Коммерческие облигации: особенности выпуска, покупки и налогообложения

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Коммерческие облигации: особенности выпуска, покупки и налогообложения». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

НКД прибавляют во время приобретения или продажи облигаций к их номинальной цене. Благодаря этому, «бонд» можно продавать в любое время, не обращая внимание на дату очередного поступления средств по купону. Покупатель должен выплатить стоимость ЦБ и долю купонной ставки за тот период, который облигация находилась у продавца с момента последнего поступления.

Как минимизировать НДФЛ, начисленный на доход от операций с ценными бумагами

• Фиксировать ущерб. При начислении НДФЛ к уплате в результате прибыльных сделок можно продать акции, упавшие в цене, и подтвердить убыток, который снизит налогооблагаемую базу за весь период. Позже можно «переоткрыть позицию»: снова приобрести проданные бумаги в инвестиционный портфель.

Пример. Допустим, что в течение года вы закрыли две сделки: первая принесла 10000 рублей дохода, а вторая — 5000 рублей убытка. Налогооблагаемая база составит 10000-5000= 5000 рублей. С нее потребуется заплатить 13% налога. Предположим, что в портфеле имеется еще одна, пока убыточная, позиция в 5000 руб. Если вы продадите ценную бумагу до 31 декабря и документально зафиксируете ущерб, налогооблагаемая база будет равна нулю. Платить налог в текущем году не придется.

• Переносить убытки, снижая налогооблагаемую базу последующих 10 налоговых периодов.
• Пользоваться льготами ИИС (индивидуального инвестиционного счета). Вычет типа “А” по ИИС разрешает уменьшать налоговую базу по любым доходам, облагаемым НДФЛ, кроме дивидендов на перечисленную сумму (не более 400 тысяч рублей). Обязательное условие получения вычета, позволяющего сэкономить до 52 тысяч рублей в год, – официальное трудоустройство.

Пример. Вы внесли на счет ИИС 300 000 рублей. В следующем году вы имеет право вернуть 39 000 уплаченного НДФЛ себе на счет. Если хотите возвращать НДФЛ ежегодно, необходимо ежегодно вносить деньги на ИИС.

• Вычет типа “Б” освобождает от налогообложения весь доход плательщика, полученный с помощью ИИС (кроме дохода от дивидендов).

Пример. Допустим вы открыли ИИС, внесли на его счет 400 000 рублей и вложились в акции, которые выросли в цене. Через три года вы их продали и на счету стало 600 000 рублей. Ваш доход составил 200 000 рублей, а НДФЛ к уплате — 26 000 рублей. Поскольку вы выбрали вычет на финансовый результат, платить налог в бюджет не придется.

• Использовать «трехгодичную» льготу. Держатель ценных бумаг, пролежавших в инвестиционном «портфеле» не менее трех лет, освобождается от налога на прибыль при их реализации. Бонус могут получить инвесторы облигаций и акций не старше 2014 года, допущенные к торгам столичной, Санкт-Петербургской биржами и проданные с брокерского счета (не ИИС).
• Продавать не обращающиеся на организованном рынке ценные бумаги. Облигации и акции, реализованные вне биржи и находящиеся во владении инвестора более 5 лет, не облагаются НДФЛ.

1. ОФЗ — ценные бумаги, с помощью которых Россия берёт деньги в долг у инвесторов. Взамен она обещает выплачивать процент за пользование и в оговорённое время вернуть всё обратно.
2. Есть множество ОФЗ, которые отличаются сроками погашения, частотой выплаты процентов и размером последних — всё влияет на доходность для инвестора.
3. Выбор конкретных облигаций зависит от целей, возраста, свободных денег, терпимости к риску и иных особенностей инвестора. Одним лучше собирать собственный портфель из отдельных выпусков ОФЗ, другим проще вложиться в ETF.
4. Инвестор может зарабатывать на купонных выплатах, разнице цен продажи и покупки и налоговых льготах.
5. Важно считать эффективную доходность ОФЗ — колебания рынка, комиссии брокера и налоги могут снизить результат на несколько процентов годовых.

• Коммерческие облигации — это долговые ценные бумаги, эмиссия которых осуществляется по упрощенной схеме, что помогает эмитентам экономить на их размещении.
• Коммерческие облигации размещаются путем закрытой подписки среди заранее определенных потенциальных приобретателей, количество которых без учета квалицированных инвесторов не может превышать 150 человек.
• Инвесторы-физические лица платят 13% налога с дохода по коммерческим облигациям, однако при получении дохода свыше 5 млн. руб. в год с суммы превышения налог исчисляется по ставке 15%. Инвесторы-юридические лица по доходам от операций с ценными бумагами платят налог на прибыль организаций в размере 20%, который они уплачивают самостоятельно.

НДФЛ при погашении ОФЗ и ОФЗ н

ОФЗ н погашаются исключительно по номиналу. Следовательно, никакого дохода не возникает по определению (вложили 1000 р за штуку и получили 1000 р за ту же штуку). Плюс вам предоставили купонный доход, с которого налог не берется.

Облигации также погашаются по номиналу – и в этом случае налог опять же не удерживается. А если вы сами продали облигации по выгодной рыночной цене, с вас возьму 13% от возникшей положительной разницы.

Делайте так!

Если в прошлом у вас возник убыток (цена опустилась ниже номинала), вы можете переносить их на будущие годы, чтобы скорректировать налоговую базу. Этот способ позволяет значительно уменьшить или даже освободиться от НДФЛ.

Преимущество по доходам?

Реальное преимущество по доходам фонда перед облигациями необходимо рассматривать в каждом отдельном случае. Фонды облигаций далеко не всегда будут приносить более высокую доходность с учетом комиссии управляющей компании. При высокой комиссии доход по облигации все равно будет выше (даже с учетом НДФЛ).

Пример сравнения:

Если купонная доходность облигации равна 5%, то ставка НДФЛ 13% эквивалентна потере 0,65% доходности.
Все ОПИФ, БПИФ и ETF у которых комиссия ниже 0,65% будут более эффективны по доходности (в случае рассматриваемой облигации). Для точного сравнения необходимо так же учесть комиссии брокера (в фонде за реинвестицию купона не придется платить комиссию), а так же валютную переоценку (для еврооблигаций).

Я провел расчеты с различными другими выпусками бумаг. И выявил следующие закономерности:

Снижение доходности у облигаций, торгующихся в районе номинальной стоимости, составит примерно 13%. Изменение не зависит от ставки купона и длительности облигации.

Для бумаг выше номинала.

Чем сильнее рыночная цена отличается от номинальной, тем сильнее будет падение доходности после введения нового налога. По некоторым бумагам доходность к погашению снижалась на 20-30%.

• Из двух бумаг с одинаковой доходностью к погашению, предпочтительнее (выгоднее) будет смотреться облигация с меньшей рыночной ценой.
• Чем меньше ставка купона у облигации, тем заметнее будет снижение доходности (пример евробонды).

Положения о налоге по депозитам / купонам

1. Все без исключения купонные выплаты облагаются налогом 13% (резиденты России) или 30% (резиденты). Нет различия для государственных, муниципальных и корпоративных облигаций, количество купленных бумаг не имеет значения. Налог будет автоматически удерживаться брокером, как и было раньше;
2. С банковских депозитов, превышающих 1 млн. рублей, также будет уплачиваться налог в 13%. В случае валютных счетов полученную в валюте прибыль будут пересчитывать в рубли по курсу ЦБ на день получения дохода. Первая уплата налога будет в 2022 году, до 01.12.2022. Ожидается, что банки возьмут на себя банки роль налоговых агентов и инвестору не придется декларировать и платить налог самостоятельно;
3. При доходе более 5 млн. рублей в год ставка налога составит 15%

Общий порядок отражения купонного дохода в налоговой декларации

В 2004 г. применялась декларация по налогу на прибыль организаций, форма которой была утверждена Приказом МНС России от 11.11.2003 N БГ-3-02/614. Начиная с отчетности за 9 месяцев 2004 г. (за январь — июль для тех, кто исчисляет налог исходя из фактически полученной прибыли), налогоплательщики должны были использовать обновленную форму налоговой декларации. Изменения в нее были внесены Приказом МНС России от 03.06.2004 N САЭ-3-02/351@.

В 2006 г. действует налоговая декларация по налогу на прибыль организаций, форма которой содержится в Приложении 1 к Приказу Минфина России от 07.02.2006 N 24н. Но рассматриваемые примеры относятся к прошлым периодам, декларации за которые могут подвергнуться налоговой проверке. Ведь согласно НК РФ в 2006 г. могут проверяться декларации за 2003, 2004 и 2005 гг. Поэтому далее речь идет только о форме декларации, которая была утверждена Приказом МНС России от 11.11.2003 N БГ-3-02/614, с изменениями, внесенными в нее Приказом МНС России от 03.06.2004 N САЭ-3-02/351@.

При заполнении декларации по налогу на прибыль процентный (купонный) доход, полученный налогоплательщиком по облигациям, отражается в составе внереализационных доходов.

Сначала разберем ситуацию, когда налогоплательщик (владелец облигаций) в течение отчетного (налогового) периода эти ценные бумаги не продавал и не предъявлял к погашению эмитенту.

В декларации за отчетный период сумма купонного дохода по корпоративным облигациям, исчисленная на последнее число отчетного периода, отражается по стр. 030 листа 02 вместе с остальными внереализационными доходами организации.

Налоговая база по операциям с ценными бумагами, обращающимися на ОРЦБ (строки из листов 02 и 05 декларации)

 Показатели 

 Код строки

Сумма, руб.

Лист 02

Внереализационные доходы 

030

 87 

Внереализационные расходы 

040

 87 

Лист 05

Выручка от реализации (выбытия, в т.ч. 
доход от погашения) ценных бумаг, 
обращающихся на ОРЦБ 

010

 1045 

Расходы, связанные с приобретением и 
реализацией (выбытием, в т.ч. 
погашением) ценных бумаг, обращающихся 
на ОРЦБ 

030

 1000 

Итого прибыль (убыток) 

040

 45 

Общий экономический доход от реализации облигации, отраженный в листах 02 и 05 декларации, составляет 102 руб. ((1045 — 1000) + (87 — 30)).

Как видим, в рассматриваемой ситуации экономический доход от реализации облигации при первом (пример 6) и при втором (пример 7) вариантах заполнения декларации совпадает. Однако в первом случае расчет общей суммы дохода по облигации производится в листе 05 декларации, то есть формируется единая налоговая база, в которую включаются как доходы от реализации ценной бумаги, так и купонный доход по ней. А во втором случае формируются две налоговые базы: в листе 05 исчисляется только прибыль от реализации ценной бумаги, а в листе 02 — накопленный купонный доход по ней.

При работе с ОФЗ и муниципальными облигациями НКД (накопленный купонный доход) к учету не принимается, как и купоны, не облагающиеся налогом. В отношении корпоративных письма Минфина дают четкое разъяснение: НКД суммируется с суммой дохода (при продаже) или с суммой расхода (при покупке).

Рассмотрим на примере расчет базы для исчисления налога на прибыль по облигациям, выпущенным до наступления 2017 года:

• Если ценная бумага была куплена за день до перечисления купонной выплаты (с НКД), при ее получении это считается доходом и облагается налогом.
• Если на следующий день облигацию продать, то сделка является невыгодной – НКД увеличил расход при покупке, а продается бумага после его выплаты, условно, по номиналу. То есть дешевле, чем была куплена. В результате образуется убыток, который будет учтен при расчете налога.

В данном случае учитывают, что по операциям с облигациями, выпущенными после 2012 года, налог начисляется в конце налогового периода. По более ранним выпускам порядок другой – налог с купона вычитается сразу, но учитывается в конце налогового периода. Таким образом, в первом случае доход и расход компенсируют друг друга, а во втором сначала нужно заплатить налог, а потом производится перерасчет с учетом убытков.

Рассмотрим пример, когда размещение на фондовом рынке происходило после 2017 года. Процент купона превышает ключевую ставку менее, чем на 5%. Если инвестор покупает облигацию с НКД, условно, за сутки до его выплаты, затем получает процент по купону – эта прибыль налогом не облагается. А если через день после этого облигацию продать, образуется убыток. Формально инвестор потратил больше, чем получил от продажи, но фактически эта разница была компенсирована, так как в период владения был получен НКД.

Но, если ставка по купону превышает ключевую более, чем на 5%, вычисления принимают иной вид. Нужно рассчитать, чему равна сумма дохода именно от разницы ставок. Она и станет налогооблагаемой базой.

Что такое НКД по облигациям простыми словами

Накопленный купонный доход можно определить, как долю купона, которая прибавляется каждый день к рыночной цене облигации. Он позволяет установить цену бумаги в зависимости от срока владения ею. Также его можно сравнить с ежедневными выплатами процентов по депозиту. Только этот доход пока не выплачивается, а прибавляется ко вкладу.

Купон – это процент, выплачиваемый держателю эмитентом ценной бумаги

Период начисления может быть различным. Как правило, это 6, 3 или 1 месяц.

Рассмотрим на примере:

Допустим, мы купили облигацию при ее размещении эмитентом по цене 1000 рублей. Периодичность выплаты купона составляет 182 дня, ставка 5%. Таким образом, размер начислений за полгода составит:

• 1000 х 5%/100=50 руб.

Каждый день стоимость увеличивается на:

• 50/182=0,275 руб.

Через три месяца мы решили продать бумагу. Благодаря НКД, мы продаем ее не по номиналу, а уже за 1025 рублей. Таким образом, не теряется часть положенных нам процентов. Покупатель же отдаст нам 1025 рублей, а спустя три месяца ему будет начислен полный купон в 50 рублей.

Налог на НКД при продаже облигации

Налогообложение облигаций имеет множество специфических нюансов. Поэтому рассмотрим этот вопрос с точки зрения наиболее часто встречающихся случаев. Прибыль по облигациям облагается НДФЛ, причем с начала 2021 года, также по ОФЗ. Как правило, НДФЛ удерживается брокером.

На брокерский счет, как правило, мы получаем купонную прибыль уже за вычетом НДФЛ

Накопленный купонный доход учитывается при определении налогооблагаемой базы. Налогообложение осуществляется в соответствии с условиями брокера двумя способами:

• Способ №1: во время погашения или продажи бумаги,
• Способ №2: во время купонной выплаты.

Налог на сам купон удерживается, в большинстве случаев, при его выплате.

В конце срока владения ценной бумагой, производится окончательный расчет суммы для налогообложения. И итоговый НДФЛ исчисляется от суммарного дохода по бумаге. Полный, или суммарный доход равен сумме купонных выплат и полученных средств от продажи бумаги, за вычетом расходов на приобретение. Возможны два варианта величины налога на купонную выплату:

1. Она получается больше, чем налог от общей прибыли. Брокер в конце налогового периода производит перерасчет, и возвращает излишне уплаченную сумму. При способе налогообложения №2, уменьшаются начисления налога на купон.
2. Меньше, чем налог на суммарный доход. Здесь при окончании срока владения удерживается дополнительная сумма.

В случае с еврооблигациями, правила налогообложения такие же, в зависимости от сектора. Для государственных смотрите пункт в статье про ОФЗ, а для корпоративных правила чуть выше по тексту (если не читали по порядку), не будем повторяться. Но, к сожалению, из-за того, что евробонды — это облигации в иностранной валюте, существуют очень важные и неприятные правила в налоговом кодексе РФ для дохода с валютных активов.

ВАЖНО!

С вас будет изъят налог (НДФЛ) 13% на положительную курсовую разницу (фиксируется по курсу ЦБ) между днём покупки и продажей/погашением облигации.

Это может стать дополнительной потерей валютной доходности, и нужно всё внимательно считать. Суть в том, что брокеры при оплате налогов физических лиц, все доходы обязаны пересчитывать на рубли.

В тот момент, когда вы покупаете еврооблигацию, брокер запоминает эквивалент суммы сделки в рублях по курсу ЦБ на этот день. Тоже самое происходит при продаже. Так как между покупкой и продажей проходит много времени, курс может сильно измениться и ваш доход в рублёвом эквиваленте может быть существенным. С него то и будет удержано 13%.

Налогообложение по операциям через ИИС

Используя индивидуальный инвестиционный счет, вкладчики имеют возможность получить налоговый вычет и вернуть себе часть денег. Данный вариант возврата средств доступен для физических лиц с 2015 года.

Сейчас читают: Максимальная информация об облигациях ПАО Роснефть

Вычет налогов через ИИС может быть двух видов:

• возврат НДФЛ с продажи активов;
• возврат налога на доход с биржевой торговли.

Для оформления налогового вычета НДФЛ необходимо:

1. Подать декларацию по налогу на доходы физлиц.
2. Оформить бумагу, подтверждающую факт получения дохода.
3. Предоставить документы, удостоверяющие зачисление средств на инвесторский счет.
4. Продемонстрировать налоговой договор на открытие счета.
5. Написать заявление на возврат денежных средств.

Передать пакет документов в налоговую можно:

• через сайт налоговой службы;
• через почту России;
• личчно, посетив отделение ФНС.

Подача деклараций на вычет налога может быть выполнена в любое время.

Возврат налога на доходы с биржевой торговли осуществляется путем предоставления брокеру справки из налоговой службы, подтверждающей факт неиспользования вычетов по ИИС.

Выбор типа вычета каждый инвестор выбирает самостоятельно. Начинающие вкладчики, как правило, стараются вернуть средств, отданные в рамках НДФЛ, а опытные инвесторы зачастую возвращают налог с биржевой торговли.

С каких доходов по облигациям нужно платить налоги?

Как гласит закон, доходы, полученные от инвестиционной деятельности, подлежат налогообложению. Это общее правило для всех видов инвестиций.

Если же говорить конкретно об облигациях, то при инвестировании в них у нас могут возникнуть доходы двух видов (рис. 1).

Первый вид — это купонные доходы, то есть регулярные выплаты, которые вы получаете, пока владеете облигацией. Второй вид дохода — это разница между ценой покупки облигации и ценой ее продажи или погашения. Но с точки зрения налогообложения эти доходы ничем не отличаются: получив их, вы обязаны заплатить налог на доходы физических лиц — НДФЛ.

Похожие записи:

• Нулевая отчётность ИП на УСН 2021
• 27.12.2022 Выплаты и пособия на детей в 2023 году
• Льготы и гарантии для людей с инвалидностью